(资料图片)
圣晖集成(603163)
投资要点
事件:公司披露2023年中报。上半年实现营业总收入9.15亿元,同比+35.8%,实现归母净利润7707万元,同比+21.9%;公司Q2单季度实现营业总收入4.95亿元,同比+19.8%,实现归母净利润4084万元,同比+9.3%,业绩符合预期。
受益于国内和东南亚IC半导体资本开支上行,公司Q2收入端同比延续较快增速:公司23H1营业收入同比+35.8%,其中Q2单季同比+19.8%,较Q1放缓主要是同期基数升高影响。分产品来看,洁净室工程实现营业收入8.58亿元,在总营收中占比达到93.9%,其中系统集成/二次配工程分别实现营收7.81亿元/7688万元,在总营收中占比85.5%/8.4%,较2022年分别+0.5/-3.4pct;分行业来看,IC半导体/精密制造/光电/其他行业分别实现营业收入5.67亿元/2.07亿元/6325万元/7756万元,IC半导体行业收入占比为61.9%,较2022年+8.3pct,说明国内IC半导体资本开支上行成为洁净室工程业务增长的重要驱动力。此外,公司2023年上半年度境外营业收入同比增长110.1%,得益于东南亚有望承接全球半导体转移。
Q2单季度毛利率、净利率基本稳定,23H1经营活动现金流大幅提升。(1)公司单Q2实现毛利率15.7%,同比下降2.2pct,环比23Q1下降1.1pct,预计与二次配比例下降和客户项目结构有关;(2)公司单Q2销售/管理/研发/财务费用率分别0.5%/2.2%/1.5%/-0.2%,同比分别+0.3/-0.9/+0.6/-0.9pct,销售费用率上升是由于拓展业务支出增加,研发费用率上升是由于研发力度加大、研发项目增加所致;(3)公司单Q2实现归母净利率8.2%,同比下降0.8pct,环比23Q1下降0.4pct,降幅低于毛利率降幅主要得益于期间费用率压缩。(4)公司23H1经营活动产生的现金流量净额为4166万元,同比大幅增长558.98%,主要是由于营业收入增速较高,公司收款良好。
公司持续开拓优质客户,在手订单充足,打开业绩增长空间。公司在深耕老客户的同时,不断开发新的优质客户,2023年上半年进一步加深与国内某知名技术有限公司合作。截至2023年6月30日,公司在手订单为16.70亿元,同比+21.4%。其中IC半导体行业在手订单为12.57亿元,占比达到75.3%,高于收入占比,半导体洁净室领域高景气以及充足的在手订单有望支撑公司中期业绩高增长。
盈利预测与投资评级:公司主要业务为IC半导体洁净室工程,大陆晶圆厂商资本开支保持高强力度,公司项目经验和客户资源丰富,业绩受益于客户的扩产计划有望加速释放。我们维持预测公司2023-2025年归母净利润为1.6/2.2/2.9亿元,8月15日收盘价对应PE分别为23.2/17.3/12.9倍,维持“买入”评级。
风险提示:国内晶圆厂商资本开支不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;海外业务恢复不及预期的风险。
标签:
-
2023年中报点评:收入快速增长,在手订单支撑业绩高增
第一时间提供各大券商研究所报告,最大程度减少个人投资者与机构之间信
-
国能龙岩发电:筑牢安全防护网迎战高温“烤”验
面对持续的高温天气,8月份以来,国能龙岩发电公司积极行动,采取多种
-
中概股美股盘前涨跌互现,小鹏汽车、理想汽车涨逾1%
钛媒体App8月15日消息,中概股美股盘前涨跌互现,老虎证券、小鹏汽车、
-
天赐材料上半年净利降55.7% 近三年两次募资共50.8亿
中国经济网北京8月15日讯天赐材料(002709 SZ)昨日晚间发布2023年半年度
-
网飞动画《美猴王》8月18日播出, 猴子造型被网友吐槽
不过美猴王的造型引起网友热议,国内网友不太认可美猴王造型,他们吐槽
-
如今社会,有很多人拿不出5万元的现金,对此你怎么看?
随着社会的发展和经济的进步,人们的生活水平逐渐提高,但令人意外的是
-
支持中文的《REMEDIUM》游戏上架Steam 9月14日开放抢先体验
一款名为《REMEDIUM》的传统俯视角爽快射击游戏已经上架steam平台,官
-
托福2023年考试时间官网已公布(附托福考试费用)
新东方在线托福整理了2023年托福考试时间、成绩查询、分数说明、报名官
-
泰拉瑞亚全蜜蜂介绍
泰拉瑞亚蜜蜂很多玩家都想了解,泰拉瑞亚中有形形色色的武器装备,还有
-
基金增减仓 | 刘格菘的广发科技先锋混合首次进入天赐材料前十大流通股东
2023-06-30数据显示,上市公司天赐材料前十大流通股东名单中,刘格菘的
-
武汉一小鹏G6误操作撞穿墙壁,试驾事故保险怎么赔?
近期,多地连续出现与试驾相关的事故,引发业界关注。8月12日下午,小
-
现在正是吃大闸蟹的季节,三亚有哪些吃大闸蟹的好去处?
一、现在正是吃大闸蟹的季节,三亚有哪些吃大闸蟹的好去处?二、有赞美
-
中吉新型边民互市贸易区今年进口货值突破百万元大关
石榴云 新疆日报记者宋卫国通讯员张赵琴8月9日,随着一车吉尔吉斯斯坦
-
同心协力的反义词有啥(同心协力的反义词是分道扬镳吗)
今天小鱼来为大家解答以上问题,同心协力的反义词有啥,同心协力的反义
-
继峰股份:上半年净利润8244万元,同比转盈
2023年8月14日,继峰股份(603997 SH)公告,上半年净利润8244万元,上年
-
潮评丨生态文明之兴 可及可感
潮新闻评论员张萍图据央视新闻客户端树身高耸入云,树冠如层层华盖,五
-
高温+分散性阵雨或雷阵雨!常德晴热高温天气持续
本周进入三伏天的最后一周(8月20日出伏)好在立秋过后白天虽暑热未消
-
李凯尔帮中国赢新西兰1分,世界杯小组赛对手都比新西兰厉害咋办
李凯尔帮中国赢新西兰1分,世界杯小组赛对手都比新西兰厉害咋办,李凯尔
-
一箭五星!快舟一号甲火箭成功发射和德三号A-E星
8月14日13时32分,中国在西昌卫星发射中心使用快舟一号甲固体运载火箭
-
多名被告人灌农药毒死百年古树出售,犯危害国家重点保护植物罪获刑
非法采伐、毁坏古树的案件时有发生。8月14日,最高人民法院发布以森林
-
东北亚博览会吉林馆亮点十足
以“共建东北亚,合作向未来”为主题的第十四届中国—东北亚博览会将于
-
定位硬派越野 郑州日产新帕拉丁上市,售16.98万起
8月13日,郑州日产新帕拉丁上市发布会在敦煌举行。新帕拉丁以“安全舒
-
大名城(600094)8月14日主力资金净买入84.40万元
截至2023年8月14日收盘,大名城(600094)报收于3 62元,上涨0 0%,换手
-
上海市徐汇区召开加快光伏建设专题会
8月8日上午,上海市徐汇区召开加快光伏建设专题会,区委常委、副区长王
-
花花卡的福图片(花花卡的福)
你们好,最近小活发现有诸多的对于花花卡的福图片,花花卡的福这个问题
-
Viper系列赛零击杀,HLE告别夏季赛!DRX冠军阵容Pyosik率先进S13
LCK夏季赛败者组对决,KT正面对上了HLE。尽管事先大家都觉得KT的赢面会
-
美股三大指数集体收跌 特斯拉跌超6%
证券时报e公司讯,美股三大指数集体收跌,纳指跌1 16%,标普500指数跌0
-
柳化股份: 公司暂时未与柳州一二五工程相关产业有合作,对公司当前的生产经营无影响
柳化股份(600423)08月14日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。
-
安卓14和OneUI6不会覆盖所有三星手机您的手机在此列表中吗
几天前,我们告诉您,三星手机的Android14可能会在8月份发布。它不会正
-
国泰君安:新能源汽车产业链有望迎来修复阶段
卓创资讯监测数据显示,进入8月上旬全国生猪均价维持在17元 公斤左右,